按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
MACD柱
MACD就是指数平滑异动移动平均线。这个指标是热拉尔·阿佩尔发明的，他把3条均线合并成 2条MACD线。我们把MACD增强了，画成柱状图，反映了那些线之间的距离。它帮助确认趋势，给上涨和下跌打分。技术分析时，它是抓反转最好的工具。
在我们使用任何指标前，都要知道它是如何构成的，是计算什么的。之前说过，每个价格代表市场参与者对价值的一致认同。均线表明了一段时间内对价值一致认同的平均值。快速变动的均线反映了短期内一直认同的平均值，慢速运动的均线反映了长期的平均值。MACD柱通过跟踪快速均线和慢速均线来计算一致认同的变化。
Appel used three exponential moving averages to create MACD：
阿佩尔利用3条指数移动平均线来产生MACD：
1。 Calculate a 12…day EMA of closing prices。
2。 Calculate a 26…day EMA of closing prices。
3。 Subtract the 26…day EMA from the 12…day EMA … this is the fast or MACD line。
4。 Calculate a 9…day EMA of the fast line … this is the slow or signal line。
计算12日均线的收盘价。
计算26日均线的收盘价。
用12日均线减去26日均线——这是快速或者是MACD线。
计算9日均线的值——这是慢速或者是信号线。
12，26和9的值是标准值，大部分软件都是默认的。我的测试表明改变这些数值对MACD的信号影响不大，除非你自己自找麻烦，非要把一个数字加倍，而其它数字不变。如果你同时跟踪几个市场，没有时间调整自己的指标，可以接受默认的MACD设置。如果你只跟踪少数几个市场，那么调整MACD的最大值和最小值，以找到最好的反转跟踪方法，就显得很有意义。如果你的软件没有MACD，你可以用2条均线（比如12日和26日）来代替快速和慢速的MACD线。然后用上MACD柱公式代入下面2条均线之间的距离。
Figure 5。8 MACD Lines
图5。8 MACD线
进场和出场信号很少对称。让你进场的指标信号通常不是最好的出场指标，其它工具会做这个工作。当MACD快线穿过慢线时，就给了进场信号。当快线自下上涨穿过时，它的信号是做多。当快线自上下跌穿过时，它的信号是做空。等它们在反向穿过时平仓的想法并不好，等到了那个时候利润早就没了。
你能在本图中找到交易系统吗？MACD线告诉你交叉时进场，但是你如何出场呢？你能找到工具，带着利润在波动结束时出场吗？
在图右边，MACD线是买入模式，快线在慢线之上，2条线都在涨。价格在均线之上——超买的状态。在图的右边买入就意味着相信“傻瓜理论”。在上涨的均线附近买入才是买入价值。
MACD的快线反映了短期对价值的一致认同，慢线则反映了长期的一致认同。当快线上涨到慢线之上，它表明市场参与者变成多头了。当多头越来越强，此时最好做多。当快线下跌到慢线之下，它表明市场参与者变成空头了。当空头越来越强，此时最好做空。MACD线跟踪趋势，它们的交叉表明趋势的反转。就像所有的趋势跟踪指标，在市场波动的时候，它们表现最好，在振荡时期，它们就变成了锯齿状。我们可以把MACD变成更有用的MACD柱。
MACD…Histogram = Fast MACD line … Slow signal line
MACD柱=MACD快线…慢信号线
MACD柱计算短期和长期均线之间的距离，然后用柱状图表示。它反映了短期和长期内对价值的一致认同。一些软件有MACD，但没有MACD柱。如果这样，运行MACD，回到菜单，运行一个叫高度（或类似的）的指标，这个指标可以计算2条线之间的距离并用柱状图表示。
当你看MACD线时，它们的距离也许很小，但是MACD柱会重新计算，在屏幕上显示出来。MACD柱的坡度表明了多头或空头的强势。这个坡度定义为最后2个柱状图的关系。当MACD柱上涨（模式像字母g…G），它们表明大众开始变成多头了——此时最好做多。当MACD柱下跌（像字母Q…q），它表明大众开始变成空头了——此时最好做空。
Figure 5。9 MACD…Histogram
图5。9 MACD柱
一个强烈的MACD柱信号，每年只会在日线图上发生1次或2次，它发生在指标顶或底与价格之间的最大背离。在区域A，欧元跌到了底部的84分，MACD柱跌到底部，确认了这个底部A。价格反弹到区域B，强烈的MACD柱反弹，确认了这个力度。它上涨到几个月的新高，表明在空头市场中多头变得强壮起来。价格在B形成双头。MACD柱在那里的第二个顶比第一个顶低一点点，警告空头的继续。在这之前，指标和价格都配合得很好，但是到这里就产生了背离。
在区域C，价格崩跌到新的底部，然而MACD柱只是在中轴下面停住了，比上一次的下跌底浅多了。当它从那个底部上涨时，它完成了看涨背离，表明上涨已经结束，空头占优势。
当2个或3个不同的技术工具发出相同的信息，它们互相确认。注意价格在区域C形成了一个下跌的假突破。这个突破把多头的止损都清光了，还把激进的空头吸进来了。早熟的多头被消灭了，最后的空头被陷害了，反转已经形成。被陷害的空头无法忍受痛苦，他们要回补空头仓位，这样为上涨添加了油料。
在图的右边，价格从看涨背离涨的更高。这么强的模式可以把价格推高几周，也许是几个月。
市场在2个方向的系统运行——多头和空头。当MACD柱上涨，它表明多头变强，当它下跌，它表明空头变强。MACD柱帮助你在赢的一方下注，反之则做空。
最强的信号 MACD柱给你2种信号。一种是普通的，每个竹线就是——MACD柱的坡度。MACD柱的上涨表明多头比前一个竹线强，下跌则表明空头强。这些上涨和下跌提供了小的买卖信号，但我们不能太认真。市场不是走直线，MACD柱上上下下是正常的。
其它信号很少发生，大部分市场日线图上每年才产生几次，但是值得等待，因为这是技术分析中最强的信号。这个信号是价格的顶底和MACD柱的背离。这个背离发生在价格的趋势达到顶和底，而MACD柱的顶和底则相反。在日线图上，这样的模式需要多周或一个多月才会形成。
看涨背离发生在价格达到底部，反弹，然后创造新低。同时MACD柱跟踪到不同的模式。当它从第一个底部反弹，反弹把它带到0轴以上，“打破了空头的脊梁”。当价格下跌到新低时，MACD柱跌到比较浅的底部。在这点，价格更低，但是MACD柱的底部更高，表明空头弱了，下跌趋势要反转。MACD柱从第二个底部反弹时提供了买入信号。
偶尔，第2个底部以后还有第3个底部。这是交易者必须止损和资金管理的原因。市场中没有确定的事，只有可能性。偶尔，MACD柱背离这样的可靠模式也会失败，这就是在价格跌破第2个底必须出场的原因。我们必须保留资金，等MACD柱从第3个底再次上涨时再次进场，底部还要比第1个底部高。
看跌背离发生在价格上涨到一个新高，下跌，然后又涨到更高的顶峰。MACD柱在价格从第一个顶峰时下跌到0轴以下，发出第一个麻烦的信号。当价格达到更高的高度，MACD柱上涨到很低的高度。这表明多头很弱，价格只是走出惯性，准备要反转。
巴斯克维尔猎犬 MACD柱提供的交易者的就像是X光提供给医生的，表明了皮肤下骨头的硬或软。当价格达到极端时，多头或空头也许会显得有力量，但是MACD柱的背离表明强势的一方开始变弱，价格要反转。
当MACD柱跟踪到看涨背离时做多，也就是说，当价格跌到新低，指标从一个很浅的低点上涨。当MACD柱从第二个底部上涨时做多。底部比前一个底部浅表明空头变弱了，上涨告诉我们多头主导波动了。在最后一个底部下面设置止损点。看涨背离的上涨很强，但是为了防止信号失真，你必须永远采取保护措施。
激进的交易者可以设置“止损并下反向单”，意味着如果多头仓位被止损，他会反转做空。当一个超级强的信号失效时，那表明基本面已经发生了变化。如果你根据很强的信号做多，但是跌到止损单位置，仓位被止损了，它意味着空头特别强，值得去做空。把多头仓位变成空头仓位通常都不是好主意，但是MACD柱的背离失败是个例外。
我把这个叫做巴斯克维尔猎犬信号，来自阿瑟·柯南·道尔爵士的故事。有人打电话给歇洛克·福尔摩斯，让他去调查乡村的谋杀案