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（２）提取法定公积金１０％；
（３）提取法定公益金５％～１０％；
（４）经股东大会决议提取任意公积金或留存待分配利润；
（５）支付普通股红利。
３、公司向个人分配股利时，由公司按《中华人民共和国个人所得税法》和国家税务总局发布的《征收个人所得税若干问题的规定》代扣、代缴个人收入所得税。
４、本次公开发行股票后，预计首次股利分配的日期在１９９８年下半年。
５、经发起人会议通过，本公司１９９７年１月份至６月份的利润归发起人享有，１９９７年７月１日起至公司正式成立前形成的利润，由认购公司本次发行的社会公众股股票的股东和公司发起人共同享有，并按同股同权利原则分配。
发行情况
１、股票类型：记名式人民币普通股（Ａ）股；
２、发行日期：１９９７年１１月７日
３、发行地区：全国与上海证券交易所系统联网的地区；
４、发行对象：在上海证券交易所开立账户的自然人、法人和中国人民银行总行批准的基金等（国家法律、法规禁止者除外）；
５、承销日期：１９９７年１１月７日至１９９７年１１月１６日；
６、上市地点：上海证券交易所；
７、预计上市日：本次股票发行结束后尽早时间内在上海证券交易所挂牌交易。
８、承销方式：本次公开发行的Ａ股由承销团采用余额包销的方式承销；
９、发行方式：上网定价发行；
１０、每股面值人民币１．００元，共计３００００万股（其中：向社会公众发行２７０００万股，向公司职工配售３０００万股）；
１１、发行价格及确定价格的方法：本次新股采用溢价发行，根据本公司１９９４年、１９９５年和１９９６年前３年已实现的税后利润（税率均按１５％计），按１９９６年底的股本７００００万股计算，平均每股盈利为０．４７１元，发行市盈率１４．９倍，则本次发行价格为７．０２元／股。
１２、预计实收金额：预计募集资金为人民币２１０６００万元，扣除发行费用２４００万元，实收金额为２０８２００万元。
风险因素与对策
投资者在评价发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的各项资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。
（一）风险因素
１、经营风险。
（１）原材料供应的风险。公司所属上海汽车齿轮总厂生产的桑塔纳轿车变速器，其主要原材料为优质合金钢材，其中大部分由上海第五钢铁（集团）有限公司等国内钢铁企业提供，部分从国外进口，因此，钢材价格高低以及是否能够及时供应生产所需的优质钢材，将会影响公司的生产经营。
（２）对主要客户的依赖。公司生产的变速器，主要供应给上海大众汽车有限公司，为桑塔纳轿车配套。上海大众汽车有限公司对该产品的需求量也将直接影响公司的生产经营。
（３）产品价格方面的限制。由于公司生产的变速器主要为桑塔纳轿车配套，所以桑塔纳轿车市场价格的高低也会对公司所产变速器价格产生间接影响。目前国内轿车市场已逐步变为买方市场，削价竞争日趋激烈，所以公司产品的售价将受到较大限制。
（４）产品结构过度集中的风险。公司目前主要产品是桑塔纳轿车四档、五档变速器，股份公司成立后，将全资收购中国弹簧厂，收购上海易初通用机器有限公司４０％股权以及上海纳铁福传动轴有限公司３５％股权，这些企业的产品主要是轿车配件，这样，公司的产品结构相对集中。因此，轿车市场不景气，尤其是桑塔纳轿车的销路不畅时，公司的经营会受到一定影响。
（５）融资能力的局限性。轿车行业（包括轿车零配件行业）属技术、资金密集型行业，生产规模的扩大、设备的技术改造，都 需要大量资金，这有赖于国家政策和银行贷款的支持。
（６）外汇风险。公司生产的桑塔纳轿车变速器主要为内销，但因其生产所需钢材仍有部分需从德国进口，且股份公司今后收购的三家企业也存在着类似情况，因此外汇汇率的变动也将影响公司的效益。
公司投资的上海通用汽车有限公司合资项目起步国产化率为４０％，许多关键设备和配件需要进口，如果汇率变动，公司投资收益就会受到影响。
２、行业风险。
（１）严重依赖轿车行业。公司所属上海汽车齿轮总厂的主导产品变速器总成绝大部分为轿车配套，目前主要为上海大众汽车有限公司配套，所以，汽齿总厂所属齿轮行业对轿车行业十分依赖。轿车市场的繁荣与否直接影响齿轮行业，进而影响公司的效益。
（２）行业内部竞争的风险。目前全国生产轿车零配件的企业较多，相互之间存在竞争。虽然上海汽车齿轮总厂在行业竞争中占有较大优势，但随着其他厂家不断提高生产水平，可能会对公司形成竞争压力。
（３）公司投资的上海通用汽车有限公司别克轿车项目有一定建设周期，尚末形成规模，因此将面临其他类型轿车的竞争，继而影响公司的投资效益。
３、市场风险。
（１）商业周期的影响。公司生产的产品主要为轿车配套，由于轿车市场受国家宏观经济周期的影响较大，经济不景气时期，轿车的社会需求会大幅减少，这样就会间接影响公司效益。
（２）市场容量的限制。公司所生产的轿车零配件的年生产能力主要根据轿车生产厂家（目前主要是上海大众汽车有限公司）的生产规模和需求而定，零配件的市场容量将受轿车整车生产企业生产经营状况的限制。
４、政策性风险。
（１）国家宏观经济政策的风险。轿车生产受宏观经济的影响十分明显，国家进行宏观调控，控制社会集团购买力等，会对轿车销售产生不利影响。公司所属轿车零配件生产企业与轿车生产企业紧密相连，会受到政策变化的间接影响。
（２）国家关税政策的风险。目前公司所生产的轿车变速器在国内市场尚处于绝对优势地位，但随着国家降低进口汽车零部件的关机进口产品将抢占国内市场，对公司产品销售产生不利影响。
５、其他风险。
（１）投资风险。公司本次募集资金中将有人民币１１亿元投入到上海通用汽车有限公司合资项目中，拥有该公司１９％的股权，处于不控股的地位。该项目是目前中美合资最大的项目，投资总额达人民币１００多亿元，投资周期长，在整个工程的实施过程中会受到工程进度、设备供应等各方面因素的影响，存在投资风险。
（２）大股东控制风险。公司的大股东为上海汽车工业（集团）总公司，持有公司７０％的股权，处于绝对控股地位。上汽集团如通过行政干预、行使投票权或其他方式对公司经营决策、人事等方面进行控制，将可能对公司产生不利影响。
（３）加入世界贸易组织（ＷＴＯ）的风险。随着我国加入世贸组织谈判不断取得进展，我国轿车工业将可能直接面临国外轿车工业的挑战。尽管轿车工业作为我国的幼稚工业将得到保护，但政府对国外汽车及零部件的进口限制将会逐步放宽，进口关税水平将会降低，所以我国进入世贸组织后，轿车工业将处于较为激烈的市场竞争环境之中。
（二）风险之对策
１、经营风险之对策。
（１）公司将与国内主要大型钢铁企业签订长期供货协议，保证公司可以长期获得质优价廉的钢材。
（２）公司将与上海大众汽车有限公司保持长期供货关系，以保证公司所产变速器的销路，同时公司将扩大生产品种，生产一部分与其他类型汽车配套的变速器，以拓宽产品销路，此外，公司还将积极开拓国际市场，将产品销往国外。
（３）公司将尽早完成桑塔纳轿车变速器新增１０万台技术改革项目，形成３０万台变速器的年生产能力。通过规模经营，公司产品成本将会降低，减少削价竞争对公司产品利润产生的不利影响。
同时，公司还将提高现代化管理水平，加强产品成本控制，增加科技含量，确保产品保持质优价廉的优势。
（４）公司将以市场为中心，不断调整产品结构，积极开发畅销产品，尽可能减少产品结构集中所带来的潜在风险。
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